De eerste vier maanden van 2023 zitten er bijna op. Tijd voor reflectie. Een terugblik, een blik nu en een blik(je) naar het einde van het jaar in enkele plaatjes.
Hoe betrouwbaar zijn ETFs (“trackers”)?
Twee keer zoveel ETFs werden van de beurs gehaald als in dezelfde periode vorig jaar. Volgens Bloomberg zijn in de eerste 3,5 maanden maar liefst 62 Exchange Traded Funds geliquideerd of van de beurs gehaald.
Dat is meer dan dubbel het aantal in dezelfde periode vorig jaar (26 sluitingen). En het einde is nog niet in zicht. Meer sluitingen liggen in het verschiet.
Bron: Bloomberg
Verscheidene aanbieders hebben al aangegeven dat ze hun aantallen ETFs zullen verminderen. De asset manager Invesco, bijvoorbeeld, gaf aan meer dan 20 van haar (ETF) fondsen te sluiten als onderdeel van een grotere herziening van alle fondsen die het aanbiedt aan het publiek. Op 13 april kodigde Simplify het sluiten van vier fondsen aan.
De 'gewone' belegger
Het gemiddelde rendement van de ‘gewone’ belegger is negatief 27% sinds november 2021. En hij/zij verliest het ruim van de S&P500. Au!
Bron: Vandatrack research, Yahoo Finance
Amerikaanse beleggers verhogen hun investeringen in niet-amerikaanse aandelen
Beleggers hebben dit jaar al USD 34 miljard uit amerikaanse aandelenfondsen gehaald, volgens data leverancier EPFR. Europa zag juist een influx van USD 10 miljard. China kreeg ongeveer de helft van de USD 34 miljard dat ging richting opkomende markten in het algemeen. Desondanks blijft de USA met afstand de grootste aandelenmarkt in de wereld. De market cap van de S&P500 is USD 34 biljoen. Die van deEuro Stoxx 600 is net onder de EUR 10 biljoen.
Bron: FT, EPFR
Markt vs. Economie – een generalistische blik
Dit is GEEN beleggingsadvies!
Economische cycli en die van de financiële markten lopen vaak samen, maar niet noodzakelijk tegelijkertijd. De markt kijkt zo’n 6-12 maanden vooruit. Kunnen we (en als ja, hoe?) de huidge fase van de economie gebruiken om onze beleggingsportfolio op te bouwen?
Source: Streettalklive.com
S&P500 netto short posities
Een waarschuwing? De S&P500 netto short posities bereiken de hoogste stand in meer dan een decennium. Meer dan tijdens de COVID-19 epidemie…
Bron: Bloomberg, CFTC
S&P500 voorspellingen I
Op welke stand gaat de S&P500 dit jaar afsluiten? Als we deze blog schrijven staat de S&P500 op ongeveer 4130.
Bron: JP Morgan’s Strategic Research
S&P500 voorspellingen II
Elke keer als de S&P500 meer dan 20% daalde in een Midterm verkiezingsjaar (2022), dan klom deze het jaar erna met zo’n 30%.
Bron: Strategas Securities LLC