Waarschuwingssignalen

Ik hoorde onlangs een verhaal over een voormalige optiehandelaar. In 2000, toen hij bij een zwembad was, meldde de zwembadbeheerder via de luidsprekers bij de sluiting onder meer dat de AEX opnieuw een recordhoogte had bereikt. Op dat moment dacht hij dat dit het einde van de stijging was. En jeetje, wat had hij gelijk. De AEX daalde van ruim 700 naar 199 op het dieptepunt tijdens het uiteenspatten van de dotcom-zeepbel.

De reden hiervoor is dat, wanneer de aandelenmarkten en beleggen zo vanzelfsprekend zijn geworden voor particuliere beleggers dat er zelfs bij het zwembad aankondigingen worden gedaan, dit maar al te vaak een teken blijkt te zijn van (grote) marktcorrecties.

En wat is dit?

Particuliere beleggers zetten alles in op aandelen

De aandelenallocatie in de AAII-enquête bedroeg in september 71,8%, een stijging van 0,7 procentpunt – het hoogste niveau sinds december 2017 en de op één na hoogste waarde sinds juli 2000.

Sinds april is de aandelenblootstelling met 3,3 procentpunt gestegen.

Ondertussen:

• Het aandeel van contanten daalde tot 13,3%, het laagste niveau sinds december 2017.

• Het aandeel van obligaties steeg licht tot 14,9%, maar ligt nog steeds onder het historische gemiddelde van 15,9%.

Meer aandelen. Minder contanten. De risicobereidheid van particuliere beleggers is groot.

Wat nog meer? Insiders in de financiële sector kopen hun eigen aandelen in het traagste tempo in bijna 23 jaar

Uit een nieuw rapport van VerityData blijkt dat het aantal financiële topmanagers dat aandelen van hun eigen bedrijf kocht, in het kwartaal juli-september is gedaald tot het laagste niveau in bijna 23 jaar.

Slechts 298 insiders uit de financiële sector kochten in het derde kwartaal aandelen van hun eigen bedrijf, het laagste aantal in de gegevens van VerityData die teruggaan tot 2004, aldus Fortune.

Het vorige dieptepunt was 302 kopers in het derde kwartaal van 2024. Over de bredere markt genomen daalde het aantal kopende insiders met 18% ten opzichte van het vorige kwartaal tot 1.290.

Dit duidt op een gebrek aan overtuiging om te kopen, in plaats van een ongebruikelijke stijging van de verkoop, dus wellicht een langzame uitbloeding in plaats van een plotselinge crash. Hoewel we nooit weten wat er om de hoek ligt.

Bovendien nadert de Nasdaq-100 een record, terwijl slechts 6% van de aandelen nieuwe hoogtepunten bereikt.

De index stijgt, maar slechts weinig aandelen in de sector bereiken tegelijkertijd nieuwe hoogtepunten.

Wil je nog meer indicatoren zien?

Het Technology Select Sector SPDR Fund bereikte vrijdag een nieuw record, maar slechts 2,7% van de aandelen in de sector bereikte een nieuw 52-weeks hoogtepunt. Dat is een opvallende kloof tussen de algemene prestaties van de sector en de deelname op microniveau.

Breekbaar? Reken maar!

Bronnen: Fortune / VerityData, TheKobeissieLetter, MarketWatch, Bespoke, Apple Tree Capital Partners