top of page

Risico's

We krijgen vaker de vraag hoe we tegen risico's aankijken.


We kijken voornamelijk naar staart-risico's; risico's die onwaarschijnlijk zijn om te gebeuren, maar potentieel een enorme (negatieve) impact kunnen hebben. Dit is essentieel in ons risicobeheer. En deze risico's kunnen vaak beginnen met kleine gebeurtenissen die onopgemerkt blijven, totdat het een echt probleem wordt.


We kijken ook naar kleinere risico's, die een (kleine) piek in volatiliteit zouden kunnen veroorzaken, waarvan we kunnen profiteren wanneer we onze maandelijkse posities innemen.


Om een tipje van de sluier op te lichten en je een idee te geven waar we het over hebben, bespreken we vier risico's die afgelopen maand aanwezig waren (let op, er waren meer risico's waar we naar keken, maar dit is puur om een idee te geven).



Risico 1: Kleine bedrijven die achterblijven met huur

Gebeurtenis: 43% van de kleine bedrijven in de VS kon hun huur in april niet volledig betalen, het hoogste percentage sinds maart 2021. Achterstallige betalingen waren het grootst bij restaurants, waar 52% achterstallig werd in april. Meer dan 50% van de kleine bedrijven beweert dat de huren nu hoger zijn dan 6 maanden geleden.


Risico: Faillissementen in leningen hebben in feite de financiële crises in 2008-2009 veroorzaakt.



Risico 2: Geopolitieke risico's

Gebeurtenis: Geopolitiek heeft opnieuw invloed op investeringsbeslissingen en risico's nemen toe, evenals de volatiliteit van aandelen. Toch absorbeert de aandelenmarkt de schok tot nu toe relatief goed...





Risico: Geopolitieke spanningen en oorlogen kunnen snel escaleren met verwoestende (financiële) gevolgen.



Risico 3: Mondiale schuld

Gebeurtenissen: Het IMF heeft de VS gewaarschuwd dat zijn enorme begrotingstekorten inflatie hebben aangewakkerd en "aanzienlijke risico's" vormen voor de wereldeconomie. Het fonds zei in zijn benchmark Fiscal Monitor dat het verwacht dat de VS volgend jaar een begrotingstekort van 7,1% zal noteren - meer dan drie keer het gemiddelde van 2% voor andere geavanceerde economieën. Het uitte ook bezorgdheid over de Chinese overheidsschuld, waarbij het land naar verwachting in 2025 een tekort van 7,6% zal noteren - meer dan dubbel het gemiddelde van 3,7% voor andere opkomende markten - terwijl Peking te maken heeft met een zwakke vraag en een woningcrisis.



Intussen in de VS: een record van $8,9 biljoen aan federale overheidsschuld loopt af in 2024.


Risico: Het niet kunnen voldoen aan de schulden op grote schaal, hoe onwaarschijnlijk dit ook mag lijken, zou de wereld in een wereldwijde kredietcrisis kunnen storten.



Risico 4: Marktindcatoren en Technische Analyse (TA)

Gebeurtenissen: Na een vierde opeenvolgende dag van dalingen blijft slechts 27,6% van de aandelen in de S&P 500 boven hun 50-daagse voortschrijdend gemiddelde. Deze breadth-reading is veel lager voor vijf sectoren: Vastgoed (6,5%), Gezondheidszorg (9,4%), Technologie (15,4%), Financiën (16,9%) en Consumentengoederen (19,2%).


Slechts 65% van de aandelen in de S&P 500 $SPX handelen momenteel boven hun 200-daags voortschrijdend gemiddelde, het laagste niveau van het jaar.



 

En het volume neemt toe in SPX 5100 puts.


Risico: Veel handelaren handelen volgens technische analyse. Of je er nu in gelooft of niet, is irrelevant als de helft van de handelaren het als hun leidraad gebruikt en de aandelen (sterk) omlaag zou kunnen duwen.



Bronnen: The Kobeissi Letter, Zerohedge, FT, Bespoke, Barchart, Bloomberg, Mayhem4Markets

17 weergaven0 opmerkingen

Gerelateerde posts

Alles weergeven

Comments


bottom of page